договор личного страхования контрольная работа договор личного страхования курсовая работа
Использование инвестиционной стоимости в управлении компанией
3.1 Формирование инвестиционных критериев. 3.2 Определение рыночной стоимости в текущем использовании.  52. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. 2-е изд. Перераб. и доп.| Построения и использования инвестиционных рейтингов в управлении экономикой. -- [ Страница 3 ]  «Эксперт – 200» (200 – число предприятий) выбраны объем реализации продукции и рыночная стоимость (капитализация) компании.

Роль инвестиционного процесса в управлении стоимостью огромна.  Кроме неэффективного использования инвестиционных бюджетов, в производственной практике нередки случаи  Журнал "Управление компанией" # 4 за 2004 год.

Раздел 3. Финансирование инвестиционной деятельности
Инвестиционные ресурсы предприятия
Понятие инвестиционных ресурсов предприятия. Все направления и формы инвестиционной деятельности предприятия осуществляются за счёт формируемых им инвестиционных ресурсов. От характера формирования этих ресурсов во многом зависит уровень эффективности не только инвестиционной, но и всей хозяйственной деятельности предприятия.
Инвестиционные ресурсы предприятия представляют собой все формы капитала, привлекаемого им для осуществления вложений в различные объекты инвестирования.
Инвестиционные ресурсы, формируемые предприятием в процессе осуществления им инвестиционной деятельности, характеризуются рядом особенностей, основные из которых заключаются в следующем:
1. Формирование инвестиционных ресурсов является основным условием осуществления инвестиционного процесса, так как любое инвестирование капитала требует предварительного его формирования в необходимом объёме;
2. Процесс формирования инвестиционных ресурсов предприятия в значительной степени связан с процессом первоначального накопления капитала, осуществляемого как в рамках самого предприятия (при распределении его чистой прибыли), так и в масштабах страны в целом (при распределении национального дохода);
3. Базой формирования инвестиционных ресурсов предприятия в определённой степени является и его капитал, предназначенный к реинвестированию, формами которого выступают амортизационные отчисления по основным средствам и амортизируемым нематериальным активам, поступления от реализации выбывающих капитальных активов и отдельных финансовых инструментов инвестирования и другие;
4. Формирование инвестиционных ресурсов сопровождает все стадии жизненного цикла предприятия, связанные с его поступательным экономическим развитием, причём каждая такая стадия характеризуется отличительными особенностями в темпах и источниках формирования инвестиционных ресурсов;
5. Формирование и использование инвестиционных ресурсов связано со всеми стадиями инвестиционного процесса предприятия, а именно: на прединвестиционной стадии инвестиционные ресурсы формируются для финансирования подготовки реальных проектов, осуществления проектных работ, их экспертизы и т. п., на инвестиционной стадии – для осуществления необходимых строительно-монтажных работ, приобретения отдельных капитальных активов или целостных имущественных комплексов, а на постинвестиционной стадии – для эксплуатационных целей (в частности, для финансирования оборотных активов по введённым в строй инвестиционным объектам);

2.3 Использование математического моделирования для оценки инвестиционной стоимости бизнеса 94.  Академии при Правительстве РФ по дисциплинам «Оценка бизнеса», «Оценка стоимости ценных бумаг», «Управление стоимостью компании».

6. Формирование инвестиционных ресурсов предприятия представляет собой непрерывный процесс, и в наибольшей степени эта непрерывность характерна для собственных внутренних источников формирования инвестиционных ресурсов (амортизационных отчислений и прибыли, направляемой на производственное развитие), хотя объёмы формирования инвестиционных ресурсов могут существенно колебаться во времени в зависимости от их привлечения из внешних источников;
7. Процесс формирования инвестиционных ресурсов носит детерминированный и регулируемый характер, что позволяет осуществлять его на плановой основе (детерминированность этого процесса характеризуется его количественной определённостью во времени, по объёму, структуре и другим параметрам, а регулируемость определяется системой конкретных действенных методов инвестиционного менеджмента, позволяющих достигать и придерживаться заданных параметров);
8. Формирование инвестиционных ресурсов неразрывно связано с целями и направлениями инвестиционной стратегии предприятия, поскольку оно является финансовой основой реализации избранной инвестиционной стратегии и выделяется, как правило, в самостоятельный целевой её блок, по которому разрабатываются стратегические целевые нормативы;
9. Темпы формирования инвестиционных ресурсов функционирующего предприятия за счёт прибыли определяются временным предпочтением его собственников (менеджеров), так как процесс их формирования (накопления нового собственного инвестиционного капитала) осуществляется через механизмы дивидендной политики, а уровень капитализации прибыли формируется на каждом предприятия индивидуально с учётом специфики его инвестиционной деятельности и условий внешней инвестиционной среды;
10. Эффективное формирование инвестиционных ресурсов в разрезе отдельных их источников является важнейшим условием финансовой устойчивости предприятия, так как рациональная структура источников формируемых инвестиционных ресурсов позволяет снизить уровень инвестиционных рисков в предстоящей деятельности предприятия и предотвратить угрозу его банкротства;
11. Возможность формирования инвестиционных ресурсов предприятия во многом определяется структурой капитала, достигнутой на предшествующей стадии его хозяйственного цикла, и в первую очередь это относится к формированию дополнительных инвестиционных ресурсов за счёт заёмных источников (между удельным весом фактически используемого предприятием заёмного капитала и возможными объёмами его дополнительного привлечения в инвестиционных целях существует обратная зависимость);

Глава 1. Стоимостной анализ и управление стоимостью в российских компаниях: трудный период осознания и внедрения.  3.13. Какие опасности таит использование WACC компании в качестве ставки отсечения по инвестиционным проектам.

12. Объёмы и источники формирования инвестиционных ресурсов во многом определяются стоимостью их привлечения (стоимостью капитала), при этом средневзвешенная стоимость формируемого инвестиционного капитала должна обязательно сопоставляться с размером эффекта от его использования в процессе инвестирования.
Методы расчёта общего объёма инвестиционных ресурсов. Первоначальным этапов формирования инвестиционных ресурсов является определение общего их объёма, необходимого для осуществления инвестиционной деятельности. При этом в общей системе расчётов необходимого их объёма наибольшую сложность представляет определение потребности в них при реализации реального инвестиционного проекта создания нового предприятия, что связано с необходимостью осуществления таких расчётов по всем трём стадиям инвестиционного процесса – прединвестиционной, непосредственно инвестиционной и постинвестиционной (эксплуатационной).
На прединвестиционной стадии инвестиционные ресурсы формируются с целью обеспечения предстартовых расходов по созданию нового предприятия и представляют собой относительно небольшой объём финансовых средств, необходимых для разработки бизнес-плана, финансирования связанных с этим исследований, а также необходимых проектных работ. Эти расходы носят разовый характер и, хотя требуют определённых затрат капитала, необходимых для реализации инвестиционного проекта, занимают незначительную долю.
На инвестиционной стадии инвестиционные ресурсы формируются для непосредственного создания капитальных и других внеоборотных активов, обеспечивающих производственный потенциал предстоящей хозяйственной деятельности предприятия. Эти активы формируются путём осуществления строительно-монтажных работ или прямого их приобретения.
На постинвестиционной (эксплуатационной) стадии инвестиционные ресурсы формируются для финансирования оборотных активов предприятия, позволяющих ему начать операционную деятельность с целью обеспечения возвратного потока инвестиций.
Начальным этапом управления формированием инвестиционных ресурсов для создания нового предприятия является определение потребности в необходимом их объёме. Недостаточный объём формируемых инвестиционных ресурсов существенно удлиняет период создания и освоения производственных мощностей нового предприятия, а в ряде случаев вообще не даёт возможности начать его операционную деятельность. В то же время избыточный объём формируемых инвестиционных ресурсов приводит к последующему неэффективному использованию активов предприятия, снижает норму доходности инвестиций. В связи с этим определение общей потребности в инвестиционных ресурсах для создания нового предприятия носит характер оптимизационных расчётов. Оптимизация общей потребности в инвестиционных ресурсах для создания нового предприятия представляет собой процесс расчёта реально необходимого объёма финансовых средств, которые могут быть эффективно использованы в процессе реализации инвестиционного проекта на первоначальной стадии его жизненного цикла.
Оптимизация общей потребности в инвестиционных ресурсах для создания нового предприятия достигается различными методами, основными из которых являются:
1. Балансовый метод оптимизации общей потребности в инвестиционных ресурсах основывается на определении необходимой суммы активов, позволяющих новому предприятию начать хозяйственную деятельность. Данный метод расчётов исходит из следующего балансирующего алгоритма: общая сумма активов создаваемого предприятия равна общей сумме инвестируемого в него капитала.
Состав активов вновь создаваемого предприятия имеет ряд отличительных особенностей:
а) в составе внеоборотных активов предприятия на стадии его создания практически полностью отсутствуют долгосрочные финансовые вложения – они формируются в процессе его последующей инвестиционной деятельности;
б) в составе оборотных активов предприятия на первоначальной стадии их формирования практически полностью отсутствует дебиторская задолженность в связи с тем. Что хозяйственная деятельность ещё не начиналась. Кроме того, до минимума сведены (а в большинстве случаев полностью отсутствуют) краткосрочные финансовые вложения: они включаются в состав активов только в том случае, если взнос учредителей в уставный капитал внесён в форме таких краткосрочных финансовых инструментов.
С учётом изложенного, расчёт потребности в инвестиционных ресурсах для создания нового предприятия осуществляется в разрезе следующих видов активов:
· Потребность в основных средствах рассчитывается по отдельным их группам: а) производственные здания и помещения; б) машины и оборудование, используемые в производственном технологическом процессе; в) машины и оборудование, используемые в процессе управления операционной деятельностью.
На первом этапе определяется потребность в отдельных видах машин и оборудования, используемых в производственном технологическом процессе. Принципиальная формула расчёта потребности в этих активах имее

2.6 Использование теории опционов для оценки стоимости предприятия. Глава 3 Специфика инвестиционной оценки стоимости предприятия в российских условиях.  Стоимость компаний: оценка и управление / Пер. с англ.


Глава 3. Применение концепции управления стоимости компании в управлении проектом  3.2. Оценка инвестиционной стоимости проекта. 59. 3.3. Использование показателей эффективности проекта в управлении стоимостьюКонцепция управления стоимостью в Инвестиционной Компании. Cб. Управление в России: зачем мы нужны миру?  4. использование потенциала роста (как используемого, естественного, так и реализуемого через слияния/поглощения).

Организация и управление инвестиционным процессом: зарубежный опыт. 18.11.2006.  Первое связано с усилением роли экономического обоснования и оценки стоимости на ранних стадиях инвестиционного процесса.


Рис 96 Алгоритм управления риском инвестиционного проекта. 910 Направления повышения эффективности использования  9 Вложение капитала, по величине составляют не менее 10% стоимости определенного инвестиционного проекта.Первое слагаемое – стратегическое планирование инвестиционной стоимости  Опыт компаний, вовлеченных в управление стоимостью, говорит о том, что у  Создание новых показателей оценки деятельности компании, использование новых

Ее задача – выявить, существуют ли разрушительные тенденции в инвестиционной стоимости компании и оптимальна ли  управления в компаниях, — невозможность использования самой стоимости для оперативного управления бизнесом.31 декабря 2015


Управление инвестиционной деятельностью предприятия.  Использование показателей СОС и ЧОК в управлении финансированием активов.  Использование показателя средневзвешенная стоимость капитала в разработке рациональной- экономическая эффективность проекта – чистая текущая стоимость, срок возврата инвестиций, показатели рентабельности и др.  Рис. 3.1.Схема управления инвестиционными процессами компании инновационного типа развития.

3.2 Затратный подход в определении рыночной стоимости. 3.3 Использование результатов оценки в управлении  Функция управления предприятием - принятие инвестиционных решений, изменений политики компании: ассортимента продукции


Как и любой другой процесс, подчиненный достижению определенной цели, инвестиционный процесс нуждается в управлении.  Алгоритм расчета стоимости компании при использовании метода ДПС включаетСтратегическое управление инвестициями предприятия охватывает следующие  от использования ноу-хау компании, планов ее реорганизации и тому подобное.  Факторы инвестиционной стоимости определяют методы ее оценки, и главным

Оценка инвестиционной стоимости кризисного предприятия.  Концепция развития бизнеса, основанная на управлении стоимостью, считается одной из самых успешных, поскольку  Стоимостная оценка эффективности управления компанией.


Очевидно, что наибольший прирост стоимости любой компании в первую очередь вызван ее инвестиционной активностью, которая может быть реализована как за  Использование показателя EVA в системе управления стоимостью компании.Ключевые слова: инвестиции, инвестиционная стоимость, инвестиционный потенциал, промышленные предприятия.  Инвестиционная стоимость – это нерыночная стоимость. Она относится к стоимости использования (наряду с

акций лишены права участия в управлении акционерной компанией; реальный  1. Анализ инвестиционной деятельности предприятия в предшествующем периоде.  использование собственного капитала, повысить рыночную стоимость организации.


В настоящее время используются два варианта организации управления портфелем инвестиционных проектов.  Расчет стоимости компании при использовании метода ДПС включает1 Рост эффективности, инвестиционной привлекательности и капитализации бизнеса при использовании ERP-системы «1С:Управление производственным предприятием». Стоимость проектов и сроки возврата инвестиций.

Меню