договор личного страхования контрольная работа договор личного страхования курсовая работа
Реестр паевых инвестиционных фондов банк россии
С даты ввода в действие Правил утрачивают силу «Правила ведения реестра владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов» от 24.11.2008, протокол № 46 (с  © 2015 Банк ГПБ (АО) Генеральная лицензия Банка России №354.19 сентября 2014№11-СХ-01/13928 от 30.05.2011 – Уведомление о включении в реестр паевых инвестиционных фондов агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев (фонды «Сбербанк – БРИК», «Сбербанк

Зарегистрированные Банком России (ФСФР России) изменения и дополнения в Правила Фонда. от 09.04.2015 Опубликовано 2015-04-15 12:35, доступно до исключения фонда из реестра паевых инвестиционных фондов.16 июля 2015

Паевые инвестиционные фонды:
новая перспективная форма коллективных инвестиций в россии
А. Е.Абрамов, В. П.Волкова
Эксперты Международного института развития правовой экономики .
Экономико-правовой бюллетень АКДИ “Экономика и жизнь”
Тематический выпуск, 1996, № 3(70), 263 с.
Введение Вашему вниманию предлагаются документы Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации, регулирующие порядок создания и деятельности паевых инвестиционных фондов. Это не простые по содержанию и довольно объемные материалы. Для их прочтения читателю, возможно, понадобиться приложить дополнительные усилия. Это связано с тем, что паевые инвестиционные фонды являются принципиально новой формой организации коллективных инвестиций в России, а законодательство в этой сфере еще явно недостаточно для полноценного регулирования операций по доверительному управлению средствами инвесторов.
Вместе с тем, публикуемые документы могут представлять несомненный интерес для широкого круга читателей. В них обобщен обширный опыт регулирования инвестиционных фондов за рубежом и предпринята уникальная в своем роде попытка применения этих форм к потребностям и практике фондового рынка в Российской Федерации. В документах содержится детально проработанная схема организации доверительного управления средствами инвесторов, взаимодействия между управляющей компанией, специализированным депозитарием, регистратором и агентами по размещению и выкупу инвестиционных паев. Эта схема может оказаться интересной для многих предпринимателей, желающих повысить доходность своих инвестиций. Различные элементы деятельности паевого инвестиционного фонда (оценка стоимости чистых активов, организация деятельности по доверительному управлению в качестве специализированного депозитария фондов, бухгалтерский учет и налогообложение и т. п.) могут пригодиться при организации деятельности по доверительному управлению банков, инвестиционных компаний, инвестиционных фондов.
1. Понятие паевого инвестиционного фонда и его особенности.
Согласно Указу Президента РФ от 01.01.01 года № 000 “О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации”, паевой инвестиционный фонд (далее также - “фонд”) представляет собой совокупность имущества, переданного гражданами и юридическими лицами (инвесторами) в доверительное управление управляющей компании, имеющей специальную лицензию от ФКЦБ России, в целях прироста имущества, составляющего фонд.
Паевой инвестиционный фонд характеризуется следующими особенностями:

Решение об исключении Агента из реестра паевых инвестиционных фондов принято Банком России 17.04.2015 г. (№РБ-52-1/598 от 17.04.2015 г.). Полное наименование агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев30 апреля 2015

1. Фонд является комплексом имущества, переданного инвестором управляющей компании в доверительное управление, но не является юридическим лицом.
2. В соответствии с п.4 ст. 209 ГК РФ передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на это имущество к доверительному управляющему.
3. Целью инвестирования средств в паевой инвестиционный фонд является прирост имущества данного фонда, а не получение прибыли (как у коммерческой организации).
4. Проценты и дивиденды по инвестиционным паям не начисляются (п.2 Указа Президента РФ от 01.01.01 года № 000).
Из указанных особенностей правового статуса паевого инвестиционного фонда следуют три очень важных вывода:
а) имущество, составляющее фонд, и его прирост, полученный в процессе доверительного управления, не являются объектом налогообложения согласно действующему налоговому законодательству (в отличии от прибыли, получаемой инвестиционными фондами, созданными в виде акционерных обществ);
б) в результате доверительного управления имуществом, составляющим фонд, не формируется прибыль, прирост имущества, полученный в этом случае, распределению среди инвесторов в виде процентов или дивидендов не подлежит;
в) прибыль (убыток) или доход получают инвесторы фонда при продаже инвестиционных паев управляющей компании в виде разницы между выкупной стоимостью инвестиционных паев и величиной затрат на их приобретение в процессе размещения этих паев.
2. Инвестиционные паи и акции.
Приобретение инвестиционных паев фонда имеет определенное сходство с покупкой акций, например, акционерных инвестиционных фондов, создаваемых и осуществляющих деятельность в соответствии с Федеральным законом об акционерных обществах и Указом Президента РФ от 7 октября 1992 года № 000. В обоих случаях инвестор приобретает именную ценную бумагу и несет риск потери инвестированного капитала в результате рыночных факторов.
Особенность инвестиционных паев - их владелец не имеет права участия в управлении и получает доход не в форме дивиденда, а как разницу между ценой выкупа и ценой размещения (приобретения инвестором) инвестиционного пая.
Паевой инвестиционный фонд существенным образом отличается от чекового инвестиционного фонда, создаваемого в виде открытого акционерного общества. Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом, у него не возникает трудностей, связанных с проведением общих собраний акционеров, начислением и выплатой дивидендов, которые в настоящее время ставят в сложное положение любое акционерное общество со значительным количеством акционеров. Одна управляющая компания может управлять сразу несколькими паевыми фондами, в отличие от акционерных инвестиционных фондов, здесь не требуется обязательного создания органов управления в каждом фонде, что позволяет добиться экономии расходов по управлению имуществом, составляющим фонд.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это один из наиболее доступных, простых и удобных инструментов  ОПИФ облигаций «РСХБ — Валютные облигации» (Правила фонда зарегистрированы Банком России за № 2795 от 22 мая 2014).

3. Инвестиционные паи и банковские вклады.
Приобретение инвестиционного пая открытого или интервального паевого инвестиционного фонда (см. особенности различных типов фондов дальше) весьма отдаленно напоминает схему инвестирования денег соответственно на депозит до востребования или срочный банковский депозит. Однако эти аналогии очень условные.
В соответствии со ст.834 новой второй части ГК РФ, по договору банковского вклада (депозита) одна сторона (банк), принявшая поступившую от другой стороны ( вкладчика) или поступившую для нее денежную сумму (вклад), обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее на условиях и в порядке, предусмотренных договором. Как видно, банк гарантирует вкладчику возврат основной суммы долга и выплату процента, помешать этому может лишь банкротство самого коммерческого банка.
В отличие от банковского вклада передача имущества в доверительное управление не сопровождается принятием управляющей компанией на себя обязательства вернуть денежные средства учредителю управления (владельцу инвестиционных паев) инвесторам в том же объеме и выплатить процент, дивиденд или другой доход. В отличие от банковского вклада владелец инвестиционных паев несет риск потери стоимости имущества в результате действия рыночных факторов. Риск инвестиций в паевой фонд выше, чем риск инвестиций в банковский вклад.
Однако повышенный риск в случае фонда компенсируется за счет более высокой доходности инвестиций в инвестиционные паи по сравнению с инвестициями в банковский вклад. Это достигается за счет более льготного, чем у банка, порядка обеспечения обязательств перед инвесторами.
В соответствии с законодательством о банках и банковской деятельности каждый коммерческий банк обязан перечислять часть своих активов в фонд обязательных резервов, формируемый в размере от 10 до 20% от суммы обязательств банка перед клиентами в зависимости от типа депозитов и срочных обязательств. Тем самым, повышается надежность вкладов, однако деньги отвлекаются из коммерческого оборота банка.
Управляющая компания фондом освобождена от обязанности резервирования средств. Это дает возможность повысить норму доходности инвестиций в инвестиционные паи. С другой стороны, к управляющей компании предъявляются повышенные требования в части обеспечения прав владельцев инвестиционных паев по выкупу у них паев по первому их требованию. В отличие от банка, который как собственник денежных средств, полученных от вкладчиков, вправе распоряжаться указанными деньгами по своему усмотрению и использовать их в качестве обеспечения собственных обязательств, управляющая компания обязана инвестировать полученные от инвесторов денежные средства исключительно в высоколиквидные ценные бумаги, не допуская их использования в своих собственных интересах, отличных от интересов владельцев инвестиционных паев. Это повышает надежность инвестирования в фонд по сравнению с банковским депозитом и препятствует смешению рисков, присущих банковским операциям, с рисками, свойственными операциям на рынке ценных бумаг. Иными словами, кризис в сфере банковских операций не может прямо отразиться на сохранности имущества, переданного в доверительное управление.
Инвестиционные услуги по доверительному управлению и банковскому вкладу используют разного типа инвесторы. Лицо, которое внесло деньги на банковский депозит, является более консервативным инвестором, предпочитая прежде всего обеспечить сохранность и ликвидность своих вложений и соглашаясь на более низкую доходность таких вложений. Инвестор, купивший инвестиционные паи, прежде всего рассчитывает на повышенную доходность инвестиций и готов нести более высокий риск потери рыночной стоимости своих вложений.
Вместе с тем, вряд ли стоит противопоставлять управляющую компанию фондом коммерческим банкам. Наиболее конкурентноспособными и надежными окажутся именно те управляющие компании, которые найдут общий язык с банками и смогут использовать банковскую инфраструктуру в качестве не только места хранения денежных средств, составляющих фонд, но и специализированных депозитариев и агентов по выкупу и размещению инвестиционных паев фонда.
В то же время нельзя закрывать глаза на ряд рисков, которые в настоящее время несет управляющая компания фондом и его инвесторы в результате неопределенности законодательства Российской Федерации, касающегося доверительного управления. Вот лишь один из примеров.
Согласно п.3 ст. 1022 новой второй части ГК РФ долги по обязательствам, возникшим в связи с доверительным управлением имуществом, погашаются за счет этого имущества. В случае недостаточности этого имущества взыскание может быт

Решением Банка России от 17.09.2014 ОИПИФ «Биржевая площадь – Индекс ММВБ» исключен из реестра паевых инвестиционных фондов. Стоимость пая и чистых активов, руб.


реестра паевых инвестиционных фондов (далее именуется - реестр).  23 октября в 19:11 Банки. Банк России готов к ценам на нефть «очень ниже» $40.Дата внесения сведений об агенте в реестр паевых инвестиционных фондов: 14 июня 2011 №11-СХ-01/15353. 2. Полное наименование Агента: Закрытое акционерное общество «Солид банк».

Правила доверительного управления. До даты исключения ПИФа из реестра  С 1 января 2016 года вступает в силу Указание Банка России от 25 августа 2015  фонда, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов 1 декабря 2015


До даты исключения ПИФа из реестра ПИФов. 2014-05-15 Управляющая компания  Закрытым паевым инвестиционным фондом акций «Интеллект» под управлением  Сообщение о регистрации Банком России Изменений и дополнений № 7 в правилаЧтобы лучше понять,принцип работы ПИФов – Паевых Инвестиционных Фондов – нужно рассмотреть, что является активами и  www.fcsm.ru – на сайте Службы Банка России по финансовым рынкам можно найти реестр зарегистрированных ПИФов и УК.

Приказом Банка России от 23.12.2014 № ОД-3623 зарегистрированы правила доверительного управления Закрытым паевым  Управление активами», о чем в реестре паевых инвестиционных фондов произведена запись № 2911.


«Паевые инвестиционные фонды в россии». Выполнил: студент II курса 452 группы.  В настоящее время агентами паевых фондов являются ряд банков («Альфа-банк», «Банк  Развитие паевых инвестиционных Фондов в России. С 1 января 2016 года вступает в силу Указание Банка России от 25 августа 2015 года № 3758-У «Об определении стоимости чистых активов инвестиционных фондов, в том числе о порядке расчета среднегодовой стоимости чистых активов паевого27 ноября 2015

с внесенными изменениями и дополнениями, зарегистрированными Банком России 28.05.2015 в реестре за №1881-94168295-2.  Срок публикации: до даты исключения паевого инвестиционного фонда из реестра паевых инвестиционных фондов.


В России в соответствии с ФЗ «Об инвестиционных фондах» существуют три вида ПИФов.  Основные функции Паевых инвестиционных фондов в экономике  В то же время, пай фонда обладает большей ликвидностью, чем срочный вклад в банке.  Реестр владельцев инвестиционных паев - система записей о ПИФе, об общемУчёт прав владельцев инвестиционных паёв (реестр) ведётся независимой организацией, ведущей реестр владельцев паёв.  4 Виды паевых инвестиционных фондов и структура их активов. 5 Состояние рынка ПИФов в России.11 января 2016

Сообщение об исключении из реестра паевых инвестиционных фондов агента КИТ Финанс Инвестиционный банк (Открытое акционерное  Информация раскрывается в ленте новостей, в «Приложение к Вестнику ФСФР России», на сайте http


Паевой инвестиционный фонд является имущественным комплексом, без … Учёт прав владельцев инвестиционных паёв (реестр) ведётся27 февраля 2012ООО « Управляющая компания « Гранд - Капитал » Что такое Закрытые Паевые Инвестиционные Фонды в России.  имущества фонда недостаточно субсидиарная ответственность УК требование Банка включается в Реестр требований кредиторов УК.

Дата регистрации Банком России изменений и дополнений №1 в Правила Фонда: 12 февраля 2015г.  Доступ к данной информации будет осуществляться до момента исключения ПИФа из реестра паевых инвестиционных фондов.


Порядок внесения сведений об агентах в реестр паевых инвестиционных фондов, изменения и исключения этих сведений.  Новый (единый) план счетов (ЕПС) и отраслевые стандарты бухгалтерского учета (ОСБУ) Банка России для МФО и другихДоступно до даты исключения паевого инвестиционного фонда из реестра паевых инвестиционных фондов либо до опубликования на сайте в  Содержание данных правил соответствует требованиям Указания Банка России от 25.08.2015 № 3758-У.

28 апреля 2015 года на сайте ЦБ РФ для публичного обсуждения был опубликован Проект положения Банка России "О порядке ведения Банком России реестра паевых инвестиционных фондов и предоставления выписок из него


Срок доступа к информации: до даты исключения фонда из реестра паевых инвестиционных фондов - Изменения и дополнения в Правила доверительного управления фондом (зарегистрированы Банком России 28.09.2015) [8 МБ]Центральный банк Российской Федерации (Банк России) Пресс-служба.  исключить из реестра паевых инвестиционных фондов сведения о Банке ВТБ (публичное акционерное общество), действующем в качестве агента по выдаче, погашению и14 октября 2015

паевых инвестиционных фондов" (положения о составе и структуре активов ПИФов, классификация ПИФов); - Положением Банка России от  Реестр владельцев инвестиционных паев ведет специализированный регистратор (реестродержатель).


Рынок ценных бумаг России.  Выдача инвестиционных паев (внесение записи в реестр владельцев паев) осуществляется на основании заявок  Практически в каждом паевом фонде определена минимальная сумма, которую может вложить пайщик.12 января 2016Архив решений Банка России.  Паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Паевой инвестиционный фонд(ПИФ) - обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании

Банк России 15 сентября 2015 года принял решения: исключить из реестра паевых инвестиционных фондов Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости16 сентября 2015


В настоящее время в России работает 557 паевых инвестиционных фондов (ПИФов).  Функции регистратора заключаются в ведении реестра владельцев инвестиционных паев ПИФов и обеспечении сохранности имущества- юридическое лицо, осуществляющее в соответствии с требованиями положений ФСФР и правилами фонда ведение реестра владельцев паевого инвестиционного фонда.  Центральный банк Российской Федерации (Банк России).

Реестр залогов банка. Перечень сюрвейеров привлекаемых для оказания услуг по проверке имущества (PDF).  Лицензия ФСФР России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными


Банк России исключает присоединяемый фонд из реестра паевых инвестиционных фондов. Статья 23.  Прием заявок на погашение инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда в случаях, предусмотренных настоящим 1 июля 201412 См. раздел XVII Положения о порядке ведения реестра владельцев инвестиционных паев паевых  Типовые правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом каждого типа утверждаются Банком России.

Меню